发布时间：2024-11-25 18:21:41 来源: sp20241125
2023年，券商行业整体呈现强监管态势，中国证监会、各地证监局以及上交所、深交所累计对86家券商下发共计295张罚单或监管警示。具体来看，中信证券、麦高证券等机构领罚数量居前。处罚内容方面，券商在投行、研报、基金销售业务上屡踩红线，相关罚单及监管警示接踵而至。在业内人士看来，2023年罚单密度整体上超过以往，显示出证券行业监管正在朝着严格化、精细化的程度发展。整体来看，券商在多业务展业中仍需把合规放在首要位置，这样才能真正起到“看门人”的作用。
86家券商领罚
伴随2023年收尾，券商年度受罚情况也得以总结。北京商报记者梳理发现，2023年，中国证监会、各地证监局以及上交所、深交所累计对86家券商下发共计295张罚单或监管警示。
截至2023年12月末，“一哥”中信证券及其旗下营业部以14张罚单或监管警示成为2023年被点名最多的券商。具体来看，中信证券在投行业务、网络安全、财务顾问等业务上均存在违规问题。
同期，麦高证券因涉及债券交易业务重大风险等多项违规，在2023年初连收辽宁证监局10张罚单，仅次于中信证券排名第二。另外，中信建投证券2023年也被点名达10次。
含上述3家机构在内，方正证券、光大证券、国融证券等6家机构被点名超过8次(含)，此外，还有民生证券、国泰君安证券、安信证券、财通证券、西南证券、华宝证券共6家券商被点名5—7次，违规事项包含合规风控问题、经纪业务违规及公司个人违规等。
针对前述部分受罚情况较多的券商，北京商报记者就整改最新动态及罚单对公司的影响等情况进行采访，但截至发稿未收到回复。
2023年受罚较多的中信证券曾在半年报中对上述部分罚单作出整改说明，中信证券表示，对监管机构指出的问题进行了认真总结和深刻反思，已按时向监管机关提交了整改报告。针对7月7日深圳证监局对公司出具的网络安全事件罚单，中信证券表示已认真落实安全生产责任制，强化责任文化建设，提高全员风险意识，强化网络和信息安全管理，深入开展网络和信息安全风险排查整改工作。
产业经济资深研究人士王剑辉认为，从行业角度看，2023年罚单密度超过以往，显示出证券行业监管正在朝着严格化、精细化的程度发展。整体而言，券商受罚可能对相关业务产生短期影响，若监管对一家机构的罚单处理较为频繁、集中，机构相关业务受到影响的程度可能更大。此外，屡收罚单可能对券商评级存在影响，券商评级下调则可能影响券商的证券投资者保护基金计提比例，进而在一定程度上减少当期利润，同时也可能对品牌、业务拓展产生不利影响。
投行、研报、基金销售问题突出
细分罚单缘由来看，投行业务违规成为众多券商领罚的主要原因。2023年共有72张罚单直指券商投行业务，其中，华宝证券因未按照规范性文件、交易所自律规则及自律要求开展资产证券化业务等问题领5张罚单，被上海证监局责令限期改正并暂停债券承销及资产证券化业务一年。
华泰联合证券、中德证券相关罚单也均有4张。同期，还有券商被限制相关业务活动，4月13日，国都证券因公司治理及投行业务存在问题被北京证监局点名，北京证监局对公司采取责令改正并限制业务活动的行政监管措施，要求其建立有效内控机制，切实提升投资银行业务质量。
此外，研报违规也成为2023年罚单“重灾区”，被监管重点规范。2023年，券商研究业务罚单总计52张，其中，浙商证券罚单最多，达4张。国泰君安证券、国融证券、太平洋证券、国盛证券、中天证券也均因研报违规问题连收3张罚单。
值得一提的是，就在券商因2023年三季度“股票+混合公募基金”保有规模占比跃升而备受关注时，券商基金销售业务违规的相关罚单也未停歇。2023年，共有20张罚单直指基金销售业务，无证上岗、违规销售成为主要问题。
例如，4月18日，方正证券龙港大道证券营业部因存在向无基金从业资格人员和非营销岗位人员下达基金销售任务等情形，收到浙江证监局3张罚单。5月30日，中航证券原洛阳古城路证券营业部存在无基金从业资格人员从事客户招揽及基金销售、内控管理不到位等问题，公司、执业员工和时任营业部负责人均遭监管出具警示函。
深圳中金华创基金董事长龚涛对北京商报记者解读称，券商在招聘时可能只要求有经纪业务资质即可应聘上岗，但实际展业中，券商管理层可能将基金代销任务层层下发到全体经纪业务员工以确保完成销售业绩，因此导致大量无基金销售资质的员工也代销了金融产品。上述部分券商基金销售业务频踩红线的核心问题，即券商合规内控要求与较大的基金销售业绩压力之间发生冲突时，部分证券公司可能为了业绩而无视内控制度。
“基金销售远不像从前仅卖产品的定位，当前更兼具投资顾问的职能，因此对于券商从业人员提出了更高的要求，即券商的基金销售人员必须通过相关资质考试，券商及旗下各营业部在落实这一方面还需要进一步强化。”龚涛表示。
“整体来看，券商在多业务展业中需要把合规放在首要地位，需提升合规风控管理理念，这样才能真正起到‘看门人’的作用。”王剑辉坦言，“建议监管部门在管理措施上做一些调整。目前监管惩罚的力度、频次很大，但惩罚的威慑性可能有所不足。建议监管对于严重违纪违规违法的行为予以从重处罚，增加券商的违规成本，形成券商各业务违规的威慑力，推动券商自觉合法合规经营。”
北京商报记者 刘宇阳 郝彦
【编辑:刘阳禾】